Piotroski F-score voor Fortune Bay Corp.
In 2000 publiceerde Joseph Piotroski een artikel met de titel "Value Investing: The Use of Historical Financial Statement Information to Separate Winners from Losers". In dit artikel werd een methode beschreven om gegevens uit de financiële rapportages van een bedrijf te gebruiken om toekomstige prestaties te voorspellen.
De Piotroski F-Score, zoals deze bekend staat, is een discrete score van 9 punten, waarbij 9 het hoogst is, die bedrijven rangschikt op basis van een aantal financiële factoren. Om de score te berekenen, vergelijken we negen factoren uit de twee meest recente jaarverslagen. Als de verandering in de factor "goed" is, tellen we één bij de score op. Als de verandering in de factor "niet goed" is, tellen we nul bij de score op. De volgende uitleg is afkomstig uit het artikel.
2
/ 9Interpretation: Weak
The Piotroski F-Score is a 0–9 accounting-based quality score. Higher scores generally indicate stronger financial quality.
| Category | Criterion | Value | Result | Points |
|---|---|---|---|---|
| Profitability | Netto-inkomen: Netto-inkomen is positief | -1,770,998.00 | Fail | 0 |
| LANG: Het rendement op activa is positief; rendement op activa = netto-inkomen vóór buitengewone posten, gedeeld door de totale activa aan het begin van het jaar | -0.07 | Fail | 0 | |
| Financieel directeur: De kasstroom uit operationele activiteiten is positief | -1,315,241.00 | Fail | 0 | |
| Kwaliteit van de winst: Zorg voor een hoge winstkwaliteit door te bevestigen dat de kasstroom uit operationele activiteiten over het afgelopen jaar groter is dan de nettowinst. We bepalen dit door de nettowinst af te trekken van de CFOP en te bevestigen dat het resultaat groter is dan nul. | 455,757.00 | Pass | +1 | |
| Leverage, Liquidity, and Source of Funds | Change in Leverage Verandering in leverage ratio; Door extern kapitaal aan te trekken, geeft een financieel noodlijdend bedrijf aan dat het niet in staat is voldoende interne middelen te genereren. Bovendien zal een toename van de langlopende schulden waarschijnlijk extra beperkingen opleggen aan de financiële flexibiliteit van het bedrijf. Een toename van de financiële leverage is negatief, een afname is positief. | -1.00 | Pass | +1 |
| Change in Liquidity Verandering in de liquiditeit, gemeten aan de hand van de current ratio van de onderneming tussen het lopende en het voorgaande jaar, waarbij we de current ratio definiëren als de verhouding tussen vlottende activa en kortlopende passiva aan het einde van het boekjaar. Een toename van de liquiditeit is positief en een afname negatief. | -0.16 | Fail | 0 | |
| EQ_AANBIEDING: Verandering in uitstaande aandelen; 1 indien het bedrijf in het jaar geen gewone aandelen heeft uitgegeven, anders nul. Net als bij een toename van de langlopende schulden, kunnen bedrijven in financiële nood die extern kapitaal aantrekken, aangeven dat ze niet in staat zijn om voldoende interne middelen te genereren om aan toekomstige verplichtingen te voldoen. Bovendien benadrukt het feit dat deze bedrijven bereid zijn aandelen uit te geven wanneer hun aandelenkoersen waarschijnlijk laag zijn (d.w.z. hoge kapitaalkosten), de slechte financiële situatie van deze bedrijven. De waarde hier is de procentuele verandering in uitstaande aandelen. Indien groter dan nul, is er geen sprake van {2}. | 0.22 | Fail | 0 | |
| Operating Efficiency | Change in Gross Margin Verandering in brutomarge; de huidige brutomarge van het bedrijf (brutomarge gedeeld door de totale omzet) minus de brutomarge van het voorgaande jaar. Een verbetering van de marges duidt op een potentiële verbetering van de factorkosten, een verlaging van de voorraadkosten of een stijging van de prijs van het product van het bedrijf. | Fail | 0 | |
| Change in Asset Turnover Verandering in activaomloopsnelheid; de activaomloopsnelheid van het bedrijf in het lopende jaar (totale omzet gedeeld door totale activa aan het begin van het jaar) minus de activaomloopsnelheid van het voorgaande jaar. Een verbetering in de activaomloopsnelheid betekent een hogere productiviteit van de activabasis. Een dergelijke verbetering kan voortkomen uit efficiëntere bedrijfsvoering (minder activa die dezelfde omzet genereren) of een stijging van de omzet (wat ook kan duiden op verbeterde marktomstandigheden voor de producten van het bedrijf). | 0.00 | Fail | 0 |
Data source: Historical financial statements. Points are awarded based on year-over-year improvements.
